中国区块链业务的相关公司在一级市场的融资也受到影响,而这已是STO年内第4次融资额为0

 管理     |      2020-01-11 05:25

7月26日,香港联交所发布重磅监管文件《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》很有可能打断OK及火币两大交易所的借壳之路。根据指引信GL78-14原则,监管层对壳股公司的认定,主要从收购或发行规模,发行人的主营业务是否出现根本改变。如果出现上市发行人控制权或实际控制权转变及发行人的主营业务出现根本转变。监管层将很有可能动用反收购行动规则,将其进行停牌甚至退市处理。这意味着,比特大陆、嘉楠耘智以及亿邦国际三家区块链矿机企业因为业务问题IPO过期后,区块链公司在港交所借壳上市也变得困难。而在内地市场,刚刚开市的科创板热闹非凡。自3月18日审核系统上线以来,共受理了149家企业提交的上市申请,其中39家企业已召开上市委会议,35家已提交证监会注册,28家已注册生效。当中无一区块链公司。去年年底,就有风声传出,科创板偏重于硬科技公司,以是否含有科技含量作为筛选标准。例如芯片设计、半导体制造、新材料、高端装备、云计算、大数据、生物制药等,暂时排除商业模式创新、网络游戏、区块链、网络直播等行业。这意味着,区块链企业在中国传统核心资本市场的融资大门几乎关闭。另一方面,区块链技术的特点又比较特殊——它是改变生产关系的技术,并不能直接带去生产力的提升。并且产业仍处于发展初期,若要通过生产关系调动生产资料和生产力,需要社会各个要素协调配合,时日颇长。这一阶段,区块链公司直接产生正现金流的能力羸弱。于是乎,我们看到,区块链的落地又回到了传统互联网、金融公司手中。互链脉搏统计上半年区块链应用落地前三甲,分别是蚂蚁区块链、迅雷链、平安壹账链。2019年上半年披露应用落地的区块链平台(制表:互链脉搏)应用数量背后其实是资金、技术、资源等综合因素,目前看来对区块链创业公司并不有利。因为退出通道的收窄,中国区块链业务的相关公司在一级市场的融资也受到影响。2018年中国区块链项目私募股权融资一枝独秀,全球融资总计约333.5亿元,其中,中国为154. 7亿元,占全球融资46.4%。但今年上半年,据互链脉搏统计中国披露的区块链私募融资项目69个,占全球比重为38%,已公开披露的融资金额仅为12.22亿元,占比10%。这当中,嘉楠耘智一家就融资了6.72亿元;而美国披露的区块链私募融资项目59个,占全球比例为33%,公开披露的融资金额却高达76亿元,占比64%,是中国市场的6倍。(制图:互链脉搏 来源:互链脉搏研究院)中国区块链创业可以说举步维艰,那么为了生存,走向“币”市也是一种无奈的选择。但是,发币融资冒着可是违法的风险。中国团队项目大都选择出走海外进行,这带来了更高的的运营成本。因此这条路用的人大为减少。(来源:Inwara)因此,根据Inwara统计,上半年有30个中国团队的项目通过ico、IEO以及STO进行。数量只有美国的一半,不及新加坡、英国。更严重的影响是,众所周知,ICO、IEO市场仍缺乏有效监管,项目融资后不作为、融资后割韭菜、或者本意就是为了融资而融资仍然无法有效制止。给投资人造成损失,进一步“污名化”区块链,传统资本市场就越不敢接纳。当看到美国SEC开了STO的口子,并且打算自己成为比特币、以太坊等加密货币节点的时候,再次为中国的区块链创业者捏把汗。

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今年春节过后,IEO成为交易所自救的手段,并引发了一轮炒作。然而在4月,繁华过去,IEO模式对ICO没有实质性的改变,也快速被投资者抛弃。互链脉搏根据Coin Schedule的数据统计,4月,加密货币市场ICO、IEO、STO总融资额合计9500万美元,环比3月下降70.4%。

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其中IEO的融资额为6600万美元,占整体的70%;ICO的融资额为2500万美元,占整体的27%;STO的融资额仅为200万美元,占比3%。

11月,IEO、STO的融资额再度为0。而这已是STO年内第4次融资额为0,也是IEO年内第2次融资额数据为0。

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互链脉搏根据Coinschedule数据统计,11月加密货币总额融资额为0.46亿美元,环比略有增长,涨幅为7.2%。这之中,ICO仍旧是占据了当月融资额的全部比重。

Ag亚游国际集团 ,相较于2019年3月的数据:IEO融资额9400万美元,占整体的29%;ICO的融资额为2.25亿美元,占整体的70%;STO的融资额仅100万美元,占比1%。可以观察到, IEO已经替代ICO成为加密货币的主要融资模式。

行将就木的STO与IEO

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观察今年以来的数据,继7月、9月、10月后,11月份的STO融资额已是年内第四次归零。而进一步梳理STO今年的融资额数据,截至目前,其年度总值为1.1亿美元,月均值为0.11亿美元。

互链脉搏自2018年下半年开始关注ICO的融资情况,并以月报的形式记录其每月的数据变化。2019年1月,ICO融资额数据平台icodata.io不再更新相关数据。互链脉搏通过icorating平台继续观察ICO融资的变化情况,平台显示,2019年3月ICO融资额跌至0.15亿美元。而截至目前,icorating平台也未有4月份ICO融资额数据的更新,市场很多机构对ICO模式不抱希望。

这也就意味着,从下半年开始STO融资已完全低于平均水平,持续走低,直至接连三个月没有融资额数据。

但是,值得一提的是STO——证券型通证发行,指在确定的监管框架下,按照法律法规,行政规章的要求,进行合法合规的通证公开发行。作为一个旧概念,2018年9月时,被重新提起,并引起市场的轰动,被誉为ICO后的下一个风口。

另一边的IEO融资额,同样已是年内第二次数据为0。截至目前,2019年IEO总融资额达到了16.89亿美元,其中Bitfinex交易所平台通证LEO融资额为10亿美元。若不将LEO考虑在内,IEO的月均融资额为0.62亿美元。

但观察融资额数据,STO的融资额在前期未能超过ICO,而在后期未能超过IEO,终是雷声大、雨点小。有媒体总结,一是由于STO的合规成本偏高,其次是其募资受众面太窄,同时流动性不足。

其中,3月至8月都基本维持在平均水平,9月开始大幅下滑,IEO融资额环比下降了80.14%,10月份更是首度数据归0,11月一蹶不振。

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互链脉搏分析近期IEO数据走低的原因。一方面是其自身的乱象,致使用户热情退却。早期在大交易所的带动下IEO爆火,而部分三流交易所滥用了IEO这一模式,多数项目高开低走、暴涨暴跌,甚至直接归零。

随着STO的热度散去,ICO模型未能如人所愿的回归,IEO登上了2019年币圈头条。

此外31区还曾统计OKEx、币安、火币、Gate四个主流交易平台的共51个IEO项目。四大平台的 IEO都曾有过暴涨暴跌的现象,多数IEO项目都难以维持币价。那些炙手可热的IEO项目最少的都已折腰,多的则出现高达80%-90%的跌幅。

IEO是指用交易所作为募资平台,向该交易所用户发行代币的行为,随后该交易所也会成为该代币在二级市场上的主力交易市场。例如,币安 Launchpad 上以 BitTorrent 为首的一系列项目。

而对于IEO,用户又多是抱持着投机的心态,当项目的吸引力减弱,用户的热情便退却,市场热度自然无法持续。

IEO 与 ICO 不同,通过 IEO 模式进行融资需要通过交易所的一系列审查后才能进行融资。虽说交易所并不能完全辨别出项目的前景,但在一定程度上为用户规避了风险,更易获得用户的信赖。

另一方面,监管政策同样是导致融资额走低较为关键的因素。

互链脉搏观察,随着2019年3月各交易所围绕IEO“开战”,IEO的融资额直线上升,涨了15倍还多。而4月份则有一定的回冷,融资额下降了29.87%。

统计10月加密货币融资数据时,互链脉搏曾指出,美国监管加强,美国证券交易委员会加大了相应的打击力度。而11月份,中国也进一步加强了对ICO、虚拟货币交易所的监管。在交易所上发行项目进行融资的IEO自然更易受到波及。

其中,若按融资金额统计4月份各融资领域的占比,占比最大的为物联网领域,其次是基础设施领域、隐私安全领域、支付领域。

互链脉搏此前曾观察Inwara的2019年半年数据,区块链融资项目数量最多的便是美国,占比达11.23%;同时中国的区块链融资项目数量位居第四。因而中美两国的打击行为,会对加密货币融资市场造成较大程度的影响。

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ICO同样渐显颓势

而为物联网领域贡献最多数据的是ioeX项目,融资27百万美元,同样是4月IEO融资额排行榜的第一。紧随其后的是:MultiVAC融资16百万美元,VeriBlock融资7百万美元。

此外再关注ICO数据,截至目前其总融资额已达15.2亿美元,月均融资额为1.38亿美元。虽11月份的融资额数据有一定回升,但与平均值相比,近两个月的数据仍较低。

本文来自:互链脉搏,原文链接:4月加密货币融资月报: IEO取代ICO成为主要模式 但总金额环比仍降7成

(制图:互链脉搏研究院)

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另外,互链脉搏观察到,本月Coinschedule平台仅有3个项目收录,而此前四个月分别有9个、4个、9个、5个项目收录,ICO融资的项目数量也有减少。

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11月份这3个项目所涉及的领域分别是购物、医疗和求职方面。

根据网络公开信息查询,SocialGood平台是全球最大的利用区块链的购物网络。在诸如Amazon和Apple的合作伙伴网站上购物时,可以使用SocialGood代币免费获得高达20%的现金返还。

MEDK项目则是基于区块链技术,计划种植大麻并提取植物油用于医疗目的。区块链可使之确保生产线中所有过程的安全性和透明性得以提高;Life Task则是一个基于能力驱动的求职平台,该平台基于区块链来确保数据的隐私和智能合约的实施。

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